Présentation

MonFinancier Epargne est un fonds diversifié international sans contrainte d’allocation d’actifs (actions et/ou obligations, produits dérivés sur actions, taux, matières premières et devises), de zones géographiques et de secteurs d’activité.

Le FCP a pour objectif de réaliser une performance annualisée supérieure à l’Eonia capitalisé quotidiennement indépendamment de l’évolution des marchés financiers, au moyen d’une gestion discrétionnaire et dynamique de l’ensemble des classes d’actifs reposant notamment sur la mise en oeuvre de stratégies d’investissement de type “Global Macro”.

Une attention particulière est portée au maintien d’une faible volatilité.

Le FCP peut investir plus de 10 % de son actif dans d’autres OPC.

Commentaire de gestion

Mis en ligne le 6 novembre 2020

Macroéconomie / Contexte de marché

En octobre les indices actions ont poursuivi et amplifié la baisse du mois précédent. L’indice Stoxx Europe 600 perd ainsi 5,19 % (-5,11 % dividendes réinvestis). L’écart de performance entre titres “value” et titres dits “de croissance” est peu marqué. Les obligations d’entreprises Investment Grade (indice Iboxx Euro Corporate Senior) montent de 0,86 % tandis que les obligations subordonnées gagnent 0,12 % (indice Iboxx Euro Subordinated). Les obligations les moins bien notées, indice BofA Euro High Yield, sont en hausse de 0,24 %. Plusieurs sujets d’inquiétude ont fait leur retour et ont entrainé un repli vers les actifs obligataires. Un rebond de l’activité qui semble plafonner, une recrudescence des cas de coronavirus en Europe suivie de la mise en place de nouvelles mesures restrictives, plusieurs essais cliniques de vaccins stoppés. A ces éléments s’ajoute un environnement flou aux Etats-Unis ; un plan de relance budgétaire qui n’arrive pas à être finalisé et une élection présidentielle incertaine.

A un horizon de quelques mois les marchés actions devraient poursuivre leur rebond entamé mi-mars. Les résultats des sociétés ont montré qu’un retour à une activité normale était rapide pour la majorité des secteurs dès que les mesures de restrictions sont levées. Les plans de relance seront mis en place dans les prochains mois tandis que les politiques monétaires des banques centrales resteront très accommodantes. Enfin des avancées sur le plan médical (traitements contre le coronavirus) devraient intervenir.

La gestion         

MonFinancier Epargne est en baisse de 0,76 %, tandis que son indice de référence perd 0,04 %. Au cours du mois nous avons renforcé Rubis et initié une ligne en Vinci. L’exposition nette aux actions du fonds est stable, à 15 %.

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.