Monfinancier Epargne

Présentation

MonFinancier Epargne est un fonds diversifié international sans contrainte d’allocation d’actifs (actions et/ou obligations, produits dérivés sur actions, taux, matières premières et devises), de zones géographiques et de secteurs d’activité.

Le FCP a pour objectif de réaliser une performance annualisée supérieure à l’Eonia capitalisé quotidiennement indépendamment de l’évolution des marchés financiers, au moyen d’une gestion discrétionnaire et dynamique de l’ensemble des classes d’actifs reposant notamment sur la mise en oeuvre de stratégies d’investissement de type “Global Macro”.

Une attention particulière est portée au maintien d’une faible volatilité.

Le FCP peut investir plus de 10 % de son actif dans d’autres OPC.

Commentaire de gestion

Mis en ligne le 3 mai 2019

Macroéconomie / Contexte de marché

Après un mois de mars catastrophique, avril a été marqué par un rebond des marchés actions. L’indice Stoxx Europe 600 gagne ainsi 6,24 % (+6,50 % dividendes réinvestis). Les écarts de performance sont très marqués au sein des indices. Plusieurs éléments ont rassuré les investisseurs. Des plans de déconfinement progressif ont été présentés en Europe et aux Etats-Unis. De manière à éviter une deuxième vague de contaminations la reprise de l’activité économique sera contrainte et graduelle. Les autorités monétaires et budgétaires ont augmenté la taille des plans de soutien annoncés le mois précédent, les banques centrales européenne et américaine pratiquent ainsi des programmes de rachat d’actifs quasiment illimités.

Notre conclusion du dernier reporting mensuel reste d’actualité. L’activité de la quasi-totalité des entreprises sera impactée, plus (tourisme, aéronautique…) ou moins (telecoms, consommation non durable…) en fonction des secteurs. En fonction du rythme de retour à une vie plus normale, l’impact sera plus ou moins durable. Néanmoins il semble illusoire d’espèrer un retour rapide sur les niveaux d’avant-coronavirus (le secteur aérien évoque par exemple un retour à la situation de 2019 en 2023). Les entreprises verront probablement leurs coûts augmenter (mise en place de mesure de protection des salariés, approvisionnement en partie plus local…). Une fois l’épidémie contrôlée (et en l’absence de deuxième vague) en Europe et aux Etats Unis, les mesures prises par les gouvernements et banques centrales constitueront un soutien fort à l’activité économique. A plus court terme, l’indice EuroStoxx 50 pourrait continuer à évoluer entre les bornes 2700 / 3000 points (et 4200 / 4600 pour l’indice CAC 40), au gré des humeurs des investisseurs, entre optimisme modéré et pessimisme mesuré.

La gestion         

MonFinancier Epargne est en hausse de 4,65 %, tandis que son indice de référence baisse de 0,04 %. Nous avons réduit notre exposiiton aux marchés actions suite à la hausse. L’exposition nette du fonds aux actions est de 17 % à fin avril contre 36 % fin mars. Nous avons racheté la position vendeuse de puts CAC 40 et allégé les lignes Saint Gobain, Michelin et Spie. Nous avons initié une nouvelle position en actions Kion Group.

INFORMATIONS LÉGALES

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

Performances au

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    Documents

    VALEURS LIQUIDATIVES

    RAPPORTS

    RÉGLEMENTAIRE

    Caractéristiques

      • Code ISIN :
        FR0011136100
      • Classification :
        Diversifié
      • Durée placement recommandée :
        > 5 ans
      • Indicateur de référence :
        Eonia Capitalisé
      • Valorisation :
        Quotidienne
      • Devise de cotation :
        Euro
      • Date de création du fonds :
        24/02/2002
      • Eligible Assurance Vie :
        Oui (selon modalités)
      • Eligible PEA : Non
      • SRRI : 2
      • Dépositaire :
        CM-CIC Market Solutions
    • Valorisateur :
      CM-CIC Asset Management

    Gérants du fonds

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