Monfinancier Epargne

Présentation

MonFinancier Epargne est un fonds diversifié international sans contrainte d’allocation d’actifs (actions et/ou obligations, produits dérivés sur actions, taux, matières premières et devises), de zones géographiques et de secteurs d’activité.

Le FCP a pour objectif de réaliser une performance annualisée supérieure à l’Eonia capitalisé quotidiennement indépendamment de l’évolution des marchés financiers, au moyen d’une gestion discrétionnaire et dynamique de l’ensemble des classes d’actifs reposant notamment sur la mise en oeuvre de stratégies d’investissement de type “Global Macro”.

Une attention particulière est portée au maintien d’une faible volatilité.

Le FCP peut investir plus de 10 % de son actif dans d’autres OPC.

Commentaire de gestion

Mis en ligne le 6 mars 2019

Macroéconomie / Contexte de marché

Après avoir fait preuve de complaisance face aux risques liés au coronavirus les investisseurs ont brusquement paniqué au cours de la dernière semaine de février. Alors que l’indice Stoxx Europe 600 s’affichait à 428 points le 21 février, il chute à 375 points fin février. Cela correspond à une baisse de plus de 12 % sur la semaine (plus forte baisse hebdomadaire depuis la crise de 2008). Sur le mois l’indice Stoxx Europe 600 est ainsi en baisse de 8,54 % (-8,32 % dividendes réinvestis). Au sein de l’indice Euro Stoxx 50 deux valeurs sont en hausse, Iberdrola (+4,56 %) et Deutsche Telekom (+1,03 %), tandis que Schneider Electric est quasiment stable. Les plus fortes baisses sont pour AB Inbev, Airbus, Siemens et les bancaires (ING, Société Générale…) qui perdent entre 18 et 25 %. Du côté des obligations d’entreprises tous les segments sont en baisse, plus ou moins marquée en fonction de leur notation/risque. L’indice Iboxx Euro Corporates (obligations d’entreprises Investment Grade) perd 0,30 %. Les obligations les plus risquées, indice BofA Euro High Yield, chutent de 1,90 %.

Malgré les nouvelles rassurantes en provenance de Chine, la probabilité d’une pandémie mondiale a augmenté avec la forte hausse des infections en Corée du Sud, Iran et Italie dans un premier temps, puis dans le reste de l’Europe (France, Allemagne…) et aux Etats-Unis. Dans l’attente d’un vaccin la seule solution pour limiter la propagation de cette épidémie est le confinement. La multiplication de ces mesures de confinement va nécessairement impacter la croissance économique. Si cette épidémie est rapidement jugulée (comme cela semble être le cas en Chine), le choc économique et sur les marchés financiers sera transitoire. Dans le cas contraire l’économie mondiale pourrait tomber en récession. Les politiques monétaires (baisse des taux directeurs) et budgétaires (plans de relance) seront mises à contribution afin de réduire l’impact de cette crise.

La gestion         

MonFinancier Epargne est en baisse de 0,86 %, tandis que son indice de référence perd 0,04 %. Nous avions allégé les titres Ipsos, Crédit Agricole et Vinci en début de mois. Nous avons renforcé, le 28 février, suite à la forte baisse des indices des valeurs telles qu’Eramet, Orange, Total, BNP Paribas… Nous avons également vendu des puts CAC 40 prix d’exercice 4600. L’exposition nette aux actions en fin de mois est de 14 %.

INFORMATIONS LÉGALES

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

Performances au

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    Documents

    VALEURS LIQUIDATIVES

    RAPPORTS

    RÉGLEMENTAIRE

    Caractéristiques

      • Code ISIN :
        FR0011136100
      • Classification :
        Diversifié
      • Durée placement recommandée :
        > 5 ans
      • Indicateur de référence :
        Eonia Capitalisé
      • Valorisation :
        Quotidienne
      • Devise de cotation :
        Euro
      • Date de création du fonds :
        24/02/2002
      • Eligible Assurance Vie :
        Oui (selon modalités)
      • Eligible PEA : Non
      • SRRI : 3
      • Dépositaire :
        CM-CIC Market Solutions
    • Valorisateur :
      CM-CIC Asset Management

    Gérants du fonds

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