Monfinancier Epargne

Présentation

MonFinancier Epargne est un fonds diversifié international sans contrainte d’allocation d’actifs (actions et/ou obligations, produits dérivés sur actions, taux, matières premières et devises), de zones géographiques et de secteurs d’activité. Le FCP a pour objectif de réaliser une performance annualisée supérieure à l’Eonia capitalisé quotidiennement indépendamment de l’évolution des marchés financiers, au moyen d’une gestion discrétionnaire et dynamique de l’ensemble des classes d’actifs reposant notamment sur la mise en oeuvre de stratégies d’investissement de type “Global Macro”.

Commentaire de gestion

Mis en ligne le 10 octobre 2017

Macroéconomie / Contexte de marché

La consolidation à l’œuvre sur les marchés européens depuis la mi-mai a pris fin en septembre, les indices actions repartant fortement à la hausse. Sur le mois, le Stoxx Europe 600 gagne 3,82 % (+ 3,90 % pour l’indice dividendes réinvestis). Ce retour de l’appétit pour les actifs risqués a été alimenté par la publication de bons chiffres économiques, tant aux Etats-Unis qu’en Europe. Dans ces deux zones, la croissance est en accélération (bien que toujours modérée) par rapport au 1er semestre. Du côté obligataire, les titres les plus risqués (“high yield”) profitent de cet environnement, l’indice BofA Euro High Yield prenant 0,87 %. A l’inverse, les obligations d’entreprises les mieux notées (“investment grade”) et souveraines s’affichent en repli (-0,28 % pour l’indice Barclays Euro Aggregate).

Hors scenario catastrophe concernant la Corée du nord, les marchés actions devraient poursuivre leur marche en avant dans les prochains mois. Consciente des risques qui pèsent sur le redressement de la zone euro, la BCE sera extrêmement prudente dans le pilotage de sa politique monétaire, qui restera durablement accommodante. Dans le même temps les sociétés vont continuer à bénéficier de l’environnement économique actuel favorable, ce qui soutiendra la croissance des résultats.

 

La gestion         

MonFinancier Epargne gagne 0,21 % en septembre, contre une baisse de 0,03 % pour son indice de référence. Au cours du mois, nous avons réduit la poche obligataire (de 65 % à 52 %) et augmenté la poche “arbitrage” (de 9 % à 19 %). Pour ce faire, nous avons intié des positions sur 2 fonds long/short market neutral, Exane Mercury et DNCA Miuri. Du côté des valeurs, nous avons allégé Akka Technologies et apporté les titres Havas à l’OPA de Vivendi. Nous avons renforcé FFP et Imerys.

INFORMATIONS LÉGALES

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

Performances au

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    Documents

    VALEURS LIQUIDATIVES

    RAPPORTS

    RÉGLEMENTAIRE

    Caractéristiques

    • Code ISIN :
      FR0011136100
    • Classification :
      Diversifié
    • Durée placement recommandée :
      > 5 ans
    • Indicateur de référence :
      Eonia Capitalisé
    • Valorisation :
      Hebdomadaire
    • Devise de cotation :
      Euro
    • Date de création du fonds :
      24/02/2002
    • Eligible Assurance Vie :
      Oui (selon modalités)
    • Eligible PEA : Non
    • SRRI : 4
    • Dépositaire :
      CM-CIC Market Solutions
    • Valorisateur :
      CM-CIC Asset Management

    Gérants du fonds

     

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