Monfinancier Epargne

Présentation

MonFinancier Epargne est un fonds diversifié international sans contrainte d’allocation d’actifs (actions et/ou obligations, produits dérivés sur actions, taux, matières premières et devises), de zones géographiques et de secteurs d’activité.

Le FCP a pour objectif de réaliser une performance annualisée supérieure à l’Eonia capitalisé quotidiennement indépendamment de l’évolution des marchés financiers, au moyen d’une gestion discrétionnaire et dynamique de l’ensemble des classes d’actifs reposant notamment sur la mise en oeuvre de stratégies d’investissement de type “Global Macro”.

Une attention particulière est portée au maintien d’une faible volatilité.

Le FCP peut investir plus de 10 % de son actif dans d’autres OPC.

Commentaire de gestion

Mis en ligne le 5 août 2022

Macroéconomie / Contexte de marché

Après un mois de juin difficile et un premier semestre chaotique, les marchés actions s’affichent en forte hausse sur le mois de juillet. Ainsi, l’indice STOXX Europe 600 gagne 7,63 % (vs 7,74 % pour l’indice dividendes réinvestis). La tendance observée en juin s’est poursuivie en juillet avec un indice “Stoxx Europe Growth” qui surperforme son homolgue value, l’indice “Stoxx Eruope Value”. Les deux indices gagnent respectivement 11,62 % et 3,53 %.
Du coté obligataire, le marché a enregistré l’une de ses meilleures performances mensuelles en juillet et la meilleure de son histoire sur le compartiment de la dette souveraine européenne. Ainsi les taux allemands et français de maturité 10 ans s’affichent en baisse, respectivement à 0,85 % et 1,43 %. Dans leur sillage les obligations d’entreprises Investment Grade (indice Iboxx Euro Corporate Senior) gagnent 4,70 % et titres les plus risqués (indice ICE Bofa Euro High Yield) progressent de 5,05 %.

Après un premier semestre chaotique, les indices actions ont rebondi en juillet enregistrant leur meilleur mois depuis novembre 2020. Sur le fond, la tendance observée depuis le début de l’année reste la même avec un environnement macro-économique et géopolitique toujours aussi incertain. L’économie américaine, après s’être contractée au premier trimestre, s’est à nouveau contractée au second faisant officiellement entrer les Etats-Unis en récession technique. Du côté de l’Europe, si l’Allemagne est clairement rentrée en “stagflation”, le reste de l’Europe avec la France, l’Italie et l’Espagne en tête, a publié des chiffres de croissance au-dessus des attentes. Ces divergences rendent le travail de la BCE compliqué car celle-ci pour mener à bien sa politique monétaire doit gérer sur le même front le risque de fragmentation, avec l’élargissement des spreads sur la dette souveraine en zone euro, et des dynamiques de croissance différentes pour ses pays membres.

En juillet, l’inflation a continué sa marche folle et chaque nouvelle publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) a donné lieu à de nouveaux records. Dans ce contexte, les marchés ont choisi de suivre la maxime “Bad news is good news” et les investisseurs ont réduit dans la foulée leurs attentes en matière de hausse des taux à venir accentuant de fait le rallye observé sur les valeurs de croissance.
Sur le plan sanitaire, la Chine continu sa politique “zéro covid” et a une nouvelle fois confiné une région de son territoire, un mois seulement après avoir levé les restrictions à Shanghai. Ces confinements à répétition continuent de peser sur des chaines d’approvisionnement déjà sous tension et en manque de visibilité.

Enfin, du côté des entreprises, la saison des publications pour le premier semestre a commencé et les résultats sont plutôt corrects dans l’ensemble. Cependant, malgré de bons résultats, les investisseurs retiendront que les perspectives de croissance des bénéfices ont été révisées à la baisse pour la suite de l’année et que cette révision est beaucoup plus marquée aux Etats-Unis impactés par la hausse du dollar.

Dans les prochaines semaines, l’inflation et la croissance continueront de polariser toute l’attention sur les marchés financiers. Ainsi, comme les précédents mois nous seront attentifs aux publications statistiques des différents CPI et PMI en Europe mais aussi aux Etats-Unis afin d’apprécier la dynamique sur ces deux composantes.

La gestion         

Sur la période du 1er juillet au 29 juillet, MonFinancier Epargne gagne 1,43 %, tandis que son indice de référence est en baisse de 0,03 %.

INFORMATIONS LÉGALES

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

Performances au

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    VALEURS LIQUIDATIVES

    RAPPORTS

    RÉGLEMENTAIRE

    Caractéristiques

      • Code ISIN :
        FR0011136100
      • Classification :
        Diversifié
      • Durée placement recommandée :
        > 5 ans
      • Indicateur de référence :
        €STR capitalisé + 0,085%
      • Valorisation :
        Quotidienne
      • Devise de cotation :
        Euro
      • Date de création du fonds :
        24/02/2002
      • Eligible Assurance Vie :
        Oui (selon modalités)
      • Eligible PEA : Non
      • SRRI : 3
      • Dépositaire :
        CIC Market Solutions
    • Valorisateur :
      Crédit Mutuel Asset Management

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