Monfinancier Epargne

Présentation

MonFinancier Epargne est un fonds diversifié international sans contrainte d’allocation d’actifs (actions et/ou obligations, produits dérivés sur actions, taux, matières premières et devises), de zones géographiques et de secteurs d’activité. Le FCP a pour objectif de réaliser une performance annualisée supérieure à l’Eonia capitalisé quotidiennement indépendamment de l’évolution des marchés financiers, au moyen d’une gestion discrétionnaire et dynamique de l’ensemble des classes d’actifs reposant notamment sur la mise en oeuvre de stratégies d’investissement de type “Global Macro”.

Commentaire de gestion

Mis en ligne le 8 janvier 2018

Macroéconomie / Contexte de marché

Les marchés actions ont connu des variations limitées en décembre. Malgré l’absence d’un rallye de fin d’année, le Stoxx Europe 600 est en hausse de 0,64 % (+0,72 % pour l’indice dividendes réinvestis) sur le mois. Les indicateurs macroéconomiques sont toujours bien orientés en Europe et indiquent que l’accélération de la croissance (hors Royaume-Uni) devrait se poursuivre dans les mois qui viennent. Cette dynamique soutiendra les profits des sociétés en 2018, après une année 2017 en nette hausse (+10 %). Au niveau obligataire, l’indice Bloomberg Euro Aggegate (obligations d’entreprises européennes Investment Grade) a perdu 0,7 % sur le mois et l’indice BofA Euro High Yield est en baisse de 0,42 %.

Au global sur l’année, le Stoxx Europe 600 est en hausse de 7,68 % (+10,58 % pour l’indice dividendes réinvestis). Du côté obligataire, l’indice obligataire Bloomberg Barclays euro aggregate gagne 0,68 % sur l’année. L’EuroMTS 5-7 ans (obligations souveraines zone euro) est en hausse de 0,84 %.

La gestion         

MonFinancier Epargne est en hausse de 0,09 % en décembre, tandis que son indice de référence perd 0,03 %. Au cours du mois, nous avons effectué des allers-retours sur les titres Gemalto, cible d’une OPA de la part d’Atos puis de Thales. Nous avons initié une nouvelle ligne en actions Sanofi.

Au global sur l’année, MonFinancier Epargne baisse de 0,10 %. La performance a été impactée par son exposition (réglementaire) sur les obligations Investment Grade court terme à rendement négatif. Nous avons modifié les contraintes du fonds mi-juillet, afin de nous permettre de remplacer cette exposition par des fonds, en particulier long/short ou d’arbitrage. Le portefeuille a été réorienté vers ces actifs dans la seconde partie de l’année. Cette réorientation devrait être bénéfique pour la performance en 2018. A fin décembre, la part d’actifs d’arbitrage est de 32 % (contre 0 % fin juin) et les obligations à rendement négatif ne représentent plus que 25 % du portefeuille (contre 55 % fin juin). Nous allons poursuivre ce mouvement dans les mois qui viennent.

INFORMATIONS LÉGALES

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

Performances au

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    Documents

    VALEURS LIQUIDATIVES

    RAPPORTS

    RÉGLEMENTAIRE

    Caractéristiques

    • Code ISIN :
      FR0011136100
    • Classification :
      Diversifié
    • Durée placement recommandée :
      > 5 ans
    • Indicateur de référence :
      Eonia Capitalisé
    • Valorisation :
      Quotidienne
    • Devise de cotation :
      Euro
    • Date de création du fonds :
      24/02/2002
    • Eligible Assurance Vie :
      Oui (selon modalités)
    • Eligible PEA : Non
    • SRRI : 3
    • Dépositaire :
      CM-CIC Market Solutions
    • Valorisateur :
      CM-CIC Asset Management

    Gérants du fonds

     

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